ประเด็นสำคัญ
- การขึ้นดอกเบี้ยครั้งประวัติศาสตร์: ธนาคารกลางญี่ปุ่นปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นสู่ระดับ 1% สูงสุดในรอบสามทศวรรษ ขณะที่เฟดชะลอตัวท่ามกลางตัวเลขการจ้างงานใหม่เพียง 57,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน
- Samsung Electronics: กำไรจากการดำเนินงานทำสถิติสูงสุดที่ 58,400 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง แต่ราคาหุ้นกลับดิ่งลง ฉุดกลุ่มเทคโนโลยีร่วงตาม
- หยวนนอกชายฝั่งฮ่องกง: Bond Connect ทิศใต้ขยายวงเงินเป็น 800,000 ล้านหยวน พร้อมเปิดตัวศูนย์กลางทองคำแห่งใหม่ และสภาพคล่องเงินหยวนเพิ่มเป็นสองเท่าที่ 500,000 ล้านหยวน
เกมดอกเบี้ย: โตเกียวขึ้น วอชิงตันหยุดชะงัก
สัปดาห์แรกของเดือนกรกฎาคม 2026 เปิดฉากด้วยความโกลาหลไม่ต่างจากช้างบุกเข้าร้านกระเบื้อง ตลาดการเงินโลกกำลังเผชิญกับส่วนผสมที่ย่อยยากอย่างยิ่ง ทั้งธนาคารกลางที่แล่นสวนทางกัน ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคุกรุ่น และการพุ่งขึ้นของปัญญาประดิษฐ์ที่เริ่มส่งกลิ่นฟองสบู่ ธนาคารกลางญี่ปุ่นไม่เลือกทางสายกลาง: ปรับอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงขึ้นสู่ระดับ 1% สูงสุดในรอบสามสิบปี โดยอ้างแรงกดดันเงินเฟ้อจากค่าเงินเยนที่อ่อนแอและต้นทุนวัตถุดิบที่พุ่งสูง ผู้ว่าการ คาซูโอะ อูเอดะ ที่ต้องหยุดพักด้วยเหตุผลด้านสุขภาพ ได้ส่งไม้ต่อให้รองผู้ว่าการ ชินอิจิ อูชิดะ ซึ่งไม่ปิดบังท่าที: มีการขึ้นดอกเบี้ยอีกแน่นอน ไม่มีข้อสงสัย
ฝั่งตรงข้ามของมหาสมุทรแปซิฟิก บรรยากาศกลับตาลปัตรแต่ไม่ได้มั่นคงกว่ากัน ตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯ เดือนมิถุนายนผิดหวังอย่างหนัก สร้างตำแหน่งงานใหม่เพียง 57,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก ผลที่ตามมาคือความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมลดลงเหลือ 25.7% ประธาน เฟด คนใหม่ เควิน วอร์ช เลือกใช้กลยุทธ์นิ่งเงียบ ปฏิเสธที่จะให้แนวทางใดๆ สำหรับอนาคต และปล่อยให้คณะกรรมการทะเลาะกันต่อหน้าสาธารณะ ผู้ว่าการ คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ พลิกจุดยืนอย่างสิ้นเชิง: บัดนี้ศัตรูหมายเลขหนึ่งไม่ใช่ตลาดแรงงานที่อ่อนแอ แต่คือเงินเฟ้อที่พร้อมจะกลับมาปะทุ ในขณะเดียวกัน ธนาคารกลางยุโรปก็ไม่ได้อยู่ในสถานการณ์ที่ดีนัก อิซาเบล ชนาเบล เตือนว่าผลกระทบจากวิกฤตอิหร่านต่อราคาน้ำมันยังไม่สิ้นสุด แม้ราคาน้ำมันดิบจะปรับลดลงแล้วก็ตาม และราวกับยังไม่พอ ECB ยังส่งจดหมายถึงธนาคาร 110 แห่ง เรียกร้องแผนปฏิบัติการเร่งด่วนรับมือความเสี่ยงด้านไซเบอร์ที่เชื่อมโยงกับปัญญาประดิษฐ์ ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนที่สื่อความหมายได้มากกว่าแถลงการณ์นับพัน
Samsung ทำสถิติ แต่ตลาดไม่เชื่อ
เมื่อวานนี้เกิดความขัดแย้งที่น่าฉงนอย่างยิ่ง Samsung Electronics รายงานกำไรจากการดำเนินงานสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 89.4 ล้านล้านวอน หรือราว 58,400 ล้านดอลลาร์ สำหรับไตรมาสที่สอง ตัวเลขที่น่าตื่นตะลึง แต่ราคาหุ้นกลับดิ่งลงในตลาด พร้อมฉุดกลุ่มเทคโนโลยีเอเชียทั้งหมดร่วงตาม เหตุผลนั้นเรียบง่ายและโหดร้าย: ตลาดไม่เชื่อมั่นในบูมชิป AI อีกต่อไป ความกังวลที่แพร่หลายคือคอขวดด้านอุปทานกำลังคลายตัว และความตื่นเต้นเรื่องปัญญาประดิษฐ์อาจไม่ยั่งยืน
การปรับฐานไม่ได้หยุดอยู่แค่นั้น แต่แพร่กระจายไปยังตลาดเกิดใหม่ดุจโรคระบาด นักลงทุนต่างชาติถอนเงินออกจากอินเดีย 580 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ไต้หวันรับแรงกระแทกหนักที่สุดในรอบ 11 ปี ด้วยเงินไหลออก 766 ล้านดอลลาร์ ส่วนบราซิลปิดท้ายตารางหายนะด้วยเงินหนีออกเกือบ 2,000 ล้านดอลลาร์ในเจ็ดสัปดาห์ที่ผ่านมา สารที่ส่งมานั้นชัดเจน: ความอยากเสี่ยงกำลังแข็งตัว และไม่มีใครอยากเป็นคนสุดท้ายที่ออกจากห้องเมื่อดนตรีหยุดเล่น
ปักกิ่งเดินไพ่ฮ่องกง
ขณะที่คนอื่นกำลังดิ้นรน จีนกลับเลือกที่จะรุกหนัก ผู้ว่าการ ธนาคารประชาชนจีน ผาน กงเซิง เปิดเผยชุดมาตรการที่ออกแบบมาเพื่อเปลี่ยนฮ่องกงให้เป็นศูนย์กลางนอกชายฝั่งหลักสำหรับเงินหยวน บนโต๊ะมี: ฟิวเจอร์สพันธบัตรรัฐบาลสกุลหยวนที่จะเปิดตัวเร็วๆ นี้ Bond Connect ทิศใต้ที่ขยายจาก 500,000 ล้านเป็น 800,000 ล้านหยวน และสภาพคล่องเงินหยวนที่พร้อมใช้งานสำหรับหน่วยงานการเงินฮ่องกงเพิ่มขึ้นเป็น 500,000 ล้านหยวน ไม่ใช่แค่เรื่องสกุลเงิน: เมืองนี้ยังเปิดตัวระบบหักบัญชีกลางสำหรับทองคำ และเปิดซื้อขายฟิวเจอร์สทองคำสกุลดอลลาร์สหรัฐอีกครั้ง โดยมีความทะเยอทะยานที่ประกาศไว้ชัดเจนว่าต้องการเป็นศูนย์กลางระดับภูมิภาคสำหรับโลหะมีค่านี้ CEO จอห์น ลี สรุปกลยุทธ์ได้กระชับ: หากทองคำยังคงเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยของโลก ฮ่องกงต้องการเป็นท่าเรือของมัน
คริปโต: การฟื้นตัวที่ไม่มีใครเชื่อ
ในแวดวงสกุลเงินดิจิทัล มีลมหายใจเข้าบ้างหลังจากวันที่หายใจไม่ออกหลายวัน Bitcoin ยึดระดับ 63,000 ดอลลาร์คืนมาได้ หนุนโดยเงินไหลเข้าสุทธิ 224 ล้านดอลลาร์ในกองทุน ETF ทำลายสถิติติดลบต่อเนื่องหกวัน แต่งานเลี้ยงนี้ไม่ยืนนาน Citigroup ปรับลดประมาณการ 12 เดือนอย่างไม่ปรานี โดยลดเป้าหมาย Bitcoin จาก 112,000 เป็น 82,000 ดอลลาร์ และ Ethereum จาก 3,175 เป็น 2,240 ดอลลาร์ เหตุผลอย่างเป็นทางการ: ความสนใจของนักลงทุนลดลงและกระแสเงิน ETF ยังคงติดลบ นี่คือการฟื้นตัวทางเทคนิค ไม่ใช่การพลิกโฉม
รอบต่อไป
สัปดาห์ที่กำลังจะมาถึงไม่มีทีท่าว่าจะสงบ วันพุธ รายงานการประชุม FOMC จะให้ภาพที่แท้จริงครั้งแรกของแนวคิดเฟดยุควอร์ช วันที่ 22 และ 23 กรกฎาคม จะถึงคราว ECB วางไพ่บนโต๊ะ ท่ามกลางระบบการเงินโลกที่แตกแยกมากขึ้นเรื่อยๆ แขวนอยู่ระหว่างความกลัวการลงจอดแบบกระแทก และความหวัง บางทีอาจเป็นความหวังที่ไร้เดียงสา ว่าการเติบโตจะยืนหยัดได้โดยไม่สะดุด
